¿Está sana Agree Realty?
ADC · Inmobiliario · S&P 400 · mediana · ejercicio 2025
Resumen
Agree Realty (ADC) obtiene 83 de 100 en salud financiera, en la banda «Sana». Ocupa el puesto 37 de 92 en Inmobiliario entre las empresas medidas con el modelo de fondos inmobiliarios (REIT), donde la mediana es 80.
Es un fondo inmobiliario (REIT): la ley le obliga a repartir casi toda su utilidad y su utilidad contable sale aplastada por la depreciación de sus edificios, así que se mide con el modelo propio del sector: deuda frente a lo que genera, cobertura de intereses, dividendo cubierto por el efectivo y FFO. Su FFO aproximado (utilidad + depreciación − ventas de inmuebles) fue de US$450.1 millones, el 61 % de sus ingresos.
Su pilar más fuerte es el de rentabilidad (FFO / ingresos: 61 %); el más débil, el de cobertura de intereses (EBITDA / intereses: 4.3 veces).
En el ejercicio fiscal 2025, cerrado el 31 de diciembre de 2025, registró una utilidad neta de US$204.3 millones.
Frente al ejercicio 2024, su puntaje bajó de 85 a 83.
Frente a su sector
Las 40 empresas de Inmobiliario con el puntaje más cercano (de 91) Mediana del sector: 80Toca un punto para ver su ficha
Su puntaje supera al de 53 de las 91 empresas de Inmobiliario (58 %).
Precio de la acción · último año
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El puntaje sale de sus reportes financieros, no del precio diario. Ver el gráfico completo de ADC en TradingView ↗
Pulso trimestral 10-Q
Con su último reporte trimestral, presentado el 30 de julio de 2026: la salud de los últimos 12 meses sin esperar al próximo reporte anual.
Puntaje de los últimos 12 meses al 30 de junio de 2026
▼ 2 frente al 10-KEl puntaje oficial de la ficha (83) sale del reporte anual; este se recalcula con cada 10-Q.
Chequeos de salud 6 de 7
Preguntas de sí o no sobre sus finanzas, respondidas con su último reporte anual.
- Genera efectivoSus inmuebles produjeron efectivo durante el año.
- FFO positivoSu flujo de fondos de operación (utilidad + depreciación) fue positivo.
- Deuda razonableSu deuda equivale a 5.7 veces su EBITDA; en el sector, 6.5 veces o menos es manejable.
- Intereses bien cubiertosSu EBITDA cubre 4.3 veces los intereses de su deuda.
- Dividendo cubierto por el efectivoReparte el 68 % del efectivo que genera su operación.
- Endeudamiento moderadoSus pasivos equivalen al 36 % de sus activos.
- Salud estable o mejorandoSu puntaje bajó de 85 a 83 en el último año.
Los chequeos son pruebas de sí o no con umbrales fijos; el puntaje, en cambio, mide cuánto supera o no llega a cada umbral y pesa unos pilares más que otros. Por eso pueden no coincidir.
Pilares del puntaje
Cada pétalo es un pilar: cuanto más largo, mejor. Los anillos marcan 40 y 70 puntos.
Pasa el cursor o toca un pétalo
Mediana de su sectorCómo se calcula
Altman Z-Score y Piotroski de Agree Realty
Las métricas clásicas que usan los analistas profesionales, calculadas con los mismos datos.
Cobertura de intereses? 2.5 veces
Cuántas veces paga su utilidad operativa los intereses de la deuda. Es la medida que más vigilan las calificadoras de crédito.
Deuda y caja
¿Con qué se financian sus activos?
Deuda que vence en los próximos 12 meses
Le vencen US$321 M de deuda en los próximos 12 meses. Su caja (US$16 M) y su flujo libre no alcanzan ni para la mitad: depende de refinanciar esa deuda. Si los intereses suben o el crédito se cierra, es un punto débil.
Ratios frente a la mediana de su sector
▲ mejor que la mediana de su sector · ▼ peor · = parecido (±3 %)
¿Qué tan cubierto está el dividendo de Agree Realty?
Si reparte más de lo que genera, cubre la diferencia con deuda o con caja acumulada, algo que no puede sostener indefinidamente.
Reparte hasta el 85 % del efectivo que generan sus inmuebles: en un REIT, eso es holgado. Reparte el 69 % de su flujo operativo de los últimos 3 años.
En un fondo inmobiliario (REIT) el dividendo se juzga frente al efectivo que generan sus inmuebles y no frente a su utilidad, que sale aplastada por la depreciación. La ley le obliga a repartir al menos el 90 % de su utilidad gravable, así que una tasa de reparto alta es normal.
Historia del dividendo por acción
Su dividendo por acción subió todos los años desde 2021, el primer año del que hay datos en sus reportes digitales a la SEC: la racha real puede ser más larga.
Lo que devuelve al accionista
Además del dividendo, recompró US$4 M en acciones propias: en total devolvió US$344 M a sus accionistas.
Historia
Puntaje de salud por año
Ver las cifras en tabla
| Ejercicio | Puntaje | Ingresos | Utilidad neta | Flujo operativo |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 83 | US$738 M | US$204 M | US$504 M |
| 2024 | 85 | US$638 M | US$189 M | US$432 M |
| 2023 | 87 | US$558 M | US$170 M | US$392 M |
| 2022 | 90 | US$450 M | US$152 M | US$362 M |
| 2021 | 83 | US$353 M | US$122 M | US$246 M |
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- El balance cuadra: activos = pasivos + patrimonio (diferencia 0.00 %).
- Todas las cifras son del mismo cierre fiscal, el 31 de diciembre de 2025.
- Reporte 10-K presentado el 10 de febrero de 2026 (con menos de 18 meses de antigüedad).
- Cifras de la base XBRL de la SEC, calculadas con la metodología publicada y sin ajustes manuales.
Fuente: reporte 10-K de Agree Realty presentado ante la SEC el 10 de febrero de 2026, ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2025 · CIK 917251 · Ver sus reportes en la SEC ↗ · ¿Ves un dato que no coincide? Avísanos